Tegma compra 70% do grupo Transcopa por R$ 99,4 mi e amplia atuação no Porto de São Sebastião

A TEGMA GESTÃO LOGÍSTICA S.A. (B3: TGMA3) comunicou, em 8 de agosto de 2026, que sua controlada Tegma Cargas Especiais Ltda. (TCE) celebrou contrato de compra e venda para adquirir 70% do capital social da TSS Holding S.A., holding do grupo Transcopa, por R$ 99,4 milhões — o que corresponde a um equity value de R$ 142 milhões, ambos em base livre de dívida líquida. O anúncio foi feito por meio de fato relevante, em conformidade com o artigo 157, §4º, da Lei nº 6.404/1976 e a Resolução CVM nº 44/2021.

Sobre a Transcopa

Fundada em 1964, a Transcopa é uma operadora integrada e verticalizada de logística de granéis sólidos, atendendo principalmente os segmentos de químicos e grãos, com bases na região de São Sebastião e Caraguatatuba (SP). Sua receita é composta por transporte até o cliente final (55%), serviços portuários de movimentação para carga e descarga (30%) e armazenagem de produtos (15%) nos últimos dois anos.

A empresa opera um armazém de 14 mil m² em Caraguatatuba, diversos armazéns no Porto de São Sebastião (total de cerca de 13 mil m²), uma frota de 100 caminhões e implementos próprios — incluindo 14 silos para transporte de produtos químicos — além de equipamentos de operação portuária.

Em 2025, com base em números não auditados, mas revisados no processo de diligência, a Transcopa registrou receita líquida de R$ 98 milhões (CAGR de 8% nos últimos dois anos) e EBITDA de R$ 22 milhões (margem de 23%), com ROE de 21% em 2024 e 18% em 2025. A empresa apresenta baixa alavancagem financeira, com dívida bruta com terceiros de aproximadamente R$ 6 milhões, e conta com 128 colaboradores.

Estrutura e condições da operação

O fechamento da operação está sujeito a condições precedentes habituais, em especial a aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE). O pagamento de R$ 99,4 milhões será à vista, por meio de uma combinação de capital próprio e financiamento estruturado junto a instituições financeiras parceiras, com ajustes a serem apurados na liquidação financeira efetiva (como dívida líquida efetiva e descontos para garantia de indenização).

Na data de fechamento, será assinado um acordo de acionistas entre a TCE e os atuais acionistas da Transcopa, prevendo opções de compra e venda (call e put) dos 30% remanescentes do capital social total e votante, a serem exercidas durante o primeiro trimestre de 2030. O antigo proprietário e atual CEO da Transcopa permanecerá na gestão após o fechamento, liderando a integração e a busca de sinergias com o apoio da estrutura da Tegma.

Racional estratégico

A aquisição amplia a Divisão de Logística Integrada da Tegma, com verticalização e expansão do escopo de atividades da TCE — sediada em Cubatão (SP) e responsável por transporte, armazenagem e gestão de granéis sólidos — para incluir operações portuárias e novos segmentos como cevada, malte e cargas de projeto. A complementaridade dos negócios permitirá melhor aproveitamento de ativos e potenciais oportunidades de cross-selling.

A atuação da Transcopa no Porto de São Sebastião é destacada como diferencial estratégico, pois permitirá à Tegma acesso à logística de exportação. A fonte também menciona que o porto tem planos de ampliação de capacidade e que a Reforma Tributária poderá gerar novas demandas de operações na região.

Por ter sido realizada por uma controlada, a operação não se enquadra nas hipóteses do artigo 256 da Lei das S.A. e, portanto, não será submetida à deliberação da assembleia geral de acionistas, tampouco ensejará direito de recesso. A Focal Capital atuou como assessor financeiro exclusivo da Tegma na transação.

A companhia realizará uma teleconferência (webcast) sobre a operação no dia 10 de agosto de 2026, às 15h (BRT), com dados disponíveis no site de Relações com Investidores.