Alliança Saúde pede homologação de recuperação extrajudicial de R$ 1,1 bi com 54% dos credores

A Alliança Saúde e Participações S.A. (B3: AALR3) informou, em 5 de agosto de 2026, que protocolou pedido de homologação de seu Plano de Recuperação Extrajudicial perante a 2ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais da Comarca de São Paulo (processo nº 4144507-69.2026.8.26.0100), nos termos da Lei nº 11.101/2005 (Lei de Falências e Recuperação de Empresas). O plano, apresentado em conjunto com as principais subsidiárias da companhia, abrange créditos sujeitos à recuperação no valor total de aproximadamente R$ 1,1 bilhão.

O pedido inaugura novo capítulo do processo de reestruturação financeira da Alliança, deflagrado a partir da aquisição originária de seu controle acionário pelo Tessai Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia, gerido pela Geribá Investimentos Ltda. Segundo reportagem da coluna Radar Econômico da Veja, o Tessai FIP adquiriu, em 3 de março de 2026, 59,84% do capital da companhia, anteriormente em mãos de fundos ligados ao empresário Nelson Tanure, que viram sua participação reduzida de cerca de 67% para 6,96% após a execução de garantias de dívida.

O protocolo do plano é continuidade de Fato Relevante divulgado em 20 de março de 2026, quando a Alliança obteve liminar concedendo 60 dias para suspensão de execuções de dívidas e impedindo a retirada de bens essenciais à operação. À época, a dívida total da companhia era estimada em R$ 1,3 bilhão, conforme reportagem do InfoMoney. Em março de 2026, a agência Fitch Ratings rebaixou o rating da Alliança para o nível CCC (pré-calote), citando insuficiência de caixa e vencimentos de aproximadamente R$ 155 milhões em 2026, segundo reportagem do Seu Dinheiro. Em maio de 2026, a companhia captou empréstimo emergencial de até R$ 76 milhões diante do esvaziamento praticamente total do caixa, conforme o Bloomberg Línea.

Adesão de credores

Ao protocolo do pedido de homologação, o plano já conta com a adesão de mais de 83 credores — incluindo credores financeiros, fornecedores, prestadores de serviços e locadores de imóveis e equipamentos —, representando aproximadamente 54% dos créditos sujeitos. Esse nível de adesão atende ao quórum exigido pelo artigo 163 da LFR para a homologação do plano. Negociações com demais credores seguem em andamento, com perspectiva de novas adesões antes e depois da homologação judicial.

Mais de 92% do valor dos credores signatários optaram pela conversão de seus créditos em ações da companhia (Opção A). Entre eles destaca-se a AFIP — Associação Fundo de Incentivo à Pesquisa, formada por médicos fundadores da Alliança, que retorna à base acionária da empresa.

Opções de pagamento

O plano faculta a cada credor optar, no prazo de até 30 dias corridos contados da homologação judicial, por uma única das seguintes opções, aplicáveis à totalidade de seus créditos:

• Opção A: conversão em ações de emissão da Alliança, no âmbito de aumento do capital social, com quitação integral dos créditos convertidos.
• Opção B: pagamento de 30% do valor em 11 parcelas anuais e sucessivas, após 12 meses de carência da homologação, remuneradas pela TR acrescida de 2% a.a., com os 70% restantes automaticamente remidos (perdoados).
• Opção C: pagamento em parcela única, até o limite de R$ 15.000,00 por credor, no prazo de 180 dias corridos da homologação, com quitação integral do crédito.

Adicionalmente, o plano prevê duas opções exclusivas para credores cujos créditos decorram de fornecimento de bens, equipamentos, serviços ou tecnologia que concordem em preservar a relação comercial: a de Credor Parceiro Estratégico (pagamento em 60 parcelas mensais após carência de 6 meses, corrigidas pelo IPCA) e a de Locadores de Imóveis (pagamento em 5 parcelas mensais, vencendo a primeira em até 30 dias da vinculação ao plano).

Efeitos esperados e próximos passos

A conversão de créditos em capital e a remissão parcial prevista na Opção B, associadas ao alongamento e à carência dos pagamentos, deverão promover redução expressiva da alavancagem da companhia. O plano também autoriza a Alliança a captar novos recursos destinados prioritariamente ao reforço de caixa e ao cumprimento das obrigações do plano.

A recuperação extrajudicial tem escopo limitado e estritamente financeiro, não abrangendo obrigações da Alliança perante pacientes, colaboradores, operadoras de planos de saúde, seguradoras e cooperativas de saúde.

O pedido de homologação foi aprovado à unanimidade pelo Conselho de Administração e será submetido à ratificação da Assembleia Geral Extraordinária da companhia, que será convocada nos termos da legislação aplicável. A divulgação atende ao disposto no artigo 157, §4º, da Lei das S.A. (Lei nº 6.404/1976) e na Resolução CVM 44/21.