Fundo de direitos creditórios

COBUCCIO

CNPJ 32.526.025/0001-10

Em Funcionamento Normal

Patrimônio líquido: R$ 1,8 bi
PL médio 12 meses: R$ 1,8 bi
Referência: 05/2026
Histórico: 65 meses
Pares comparáveis: 3.345

Cadastro e prestadores

Quem opera o fundo e sob quais regras

Dados cadastrais da classe, carregados diretamente pelo CNPJ no registro diário da CVM. Campos não informados pela fonte não são convertidos em “não”.

Situação: Em Funcionamento Normal
Início da classe: 29/02/2024
Registro na CVM: 29/02/2024
Registro/adequação RCVM 175: 29/02/2024
Classificação CVM: Classes de Cotas de Fundos FIDC
Forma de condomínio: Fechado
Classe identificada como ESG: Não

Gestora: CARMEL GESTORA DE ATIVOS LTDA
Administradora: QI CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.
Custodiante: QI CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.
Auditora: NEXT AUDITORES INDEPENDENTES S/S LTDA.

Crédito estruturado · FIDC

Recebíveis, liquidez e estrutura

Série mensal de 01/2021 a 05/2026, com contexto histórico e comparação entre fundos na mesma competência.

Rentabilidade reportada

Retorno mensal declarado à CVM pela classe com maior patrimônio estimado em cada competência. A série não confunde amortizações com perdas inferidas pela variação bruta da cota. Retornos acumulados consideram apenas os últimos 24 meses contínuos da classe Subclasse Subordinada Subordinada 1 | — não misturamos classes seniores e subordinadas em um único número.

Há 1 mês com retorno atípico destacado no gráfico (em âmbar) — variação incompatível com a classe, a verificar antes de interpretar como desempenho.

Rentabilidade 12 meses

-14,8%

CDI 12 meses

14,8%

Excesso sobre CDI

-29,6 p.p.

Volatilidade anualizada

22,3%

Máxima perda acumulada

-24,1%

PL médio 12 meses

R$ 1,8 bi

Retorno mensal

65 observações, de 01/2021 a 05/2026

3m 2,3% · 6m -12,6% · 24m contínuos 80,7%

Meses positivos / negativos: 34 / 14
Melhor mês: 11/2024 · 46,9%
Pior mês: 02/2022 · -37,4%
Índice de Sharpe 12m: -1,22
Atenção à continuidade: A classe representativa mudou 3 vezes na série.

risco p97 entre pares

28,5%

Inadimplência / PL

-44,0 p.p. em 3 meses · risco histórico p0 · 1 meses na direção atual

risco p42 entre pares

0,0%

Fluxos previstos até 30 dias / PL

+0,0 p.p. em 3 meses · risco histórico p31 · 0 meses na direção atual

risco p46 entre pares

59,1%

SCR D–H

-37,5 p.p. em 3 meses · risco histórico p0 · 2 meses na direção atual

R$ 1,8 bi

Patrimônio líquido

R$ 162,9 mi em 3 meses · posição histórico p89 · 3 meses na direção atual

Persistência atual

65 meses

seguidos com ao menos um sinal

Meses em atenção

65 de 65

em toda a série observada

Meses com sinal alto

regras transparentes, não score

Trajetória mensal completa

65 competências de 01/2021 a 05/2026 · escala vertical focada.

Atual 28,5%

Mudança em 3 meses

-44,0 p.p.

Posição histórica

Percentil 0

Comparação com pares

Risco p97

Setores dos direitos creditórios

Onde a carteira está economicamente concentrada · posição 05/2026 versus 05/2025.

Financeiro

R$ 2,5 bi

100,0%

12m +98,4 p.p.

Prazo dos recebíveis

Quando os direitos creditórios devem vencer · posição 05/2026 versus 05/2025.

Até 30 dias

R$ 279,7 mi

34,5%

12m +0,8 p.p.

31–90 dias

R$ 223,5 mi

27,6%

12m -3,3 p.p.

91–180 dias

R$ 134,1 mi

16,5%

12m +2,6 p.p.

181–360 dias

R$ 102 mi

12,6%

12m +1,1 p.p.

Acima de 720 dias

R$ 43 mi

5,3%

12m +0,0 p.p.

361–720 dias

R$ 28,3 mi

3,5%

12m -1,3 p.p.

Captações e saídas

Captações menos resgates e amortizações, mês a mês.

Saldo 12 meses

R$ 277,4 mi

Valores declarados por classe. Barras abaixo de zero indicam mais resgates/amortizações que captações.

Base de cotistas seniores

Amplitude e composição dos investidores reportados.

Bancos4

Outras instituições financeiras1

Concentração e recompras

Quantidade de cedentes e mecanismos que podem alterar a qualidade aparente da carteira.

Cedentes reportados

+0 em 12m

Recompras no mês

R$ 0

R$ 0 versus 12m

Substituições no mês

R$ 0

R$ 0 versus 12m

Classes e desempenho reportado

Última competência integral; retorno mensal e desempenho esperado/real quando preenchidos.

Subclasse Subordinada Subordinada 1 |

1 cotistas

Rentab. mês1,9%Esperado / real0,0% / 1,9%

Subclasse Senior Série 6

cotistas não informados

Rentab. mês1,3%Esperado / real-2,9% / -2,9%

Subclasse Senior Série 7

cotistas não informados

Rentab. mês1,3%Esperado / real1,3% / 1,3%

Subclasse Senior Série 8

cotistas não informados

Rentab. mês1,3%Esperado / real1,3% / 1,3%

Subclasse Senior Série 5

cotistas não informados

Rentab. mês1,2%Esperado / real-5,5% / -5,5%

Subclasse Senior Série 3

cotistas não informados

Rentab. mês1,4%Esperado / real-4,5% / -4,5%

Subclasse Senior Série 1

cotistas não informados

Rentab. mês1,3%Esperado / real-12,5% / -12,5%

Subclasse Senior Série 4

cotistas não informados

Rentab. mês1,3%Esperado / real-7,2% / -7,2%

Cronologia dos sinais

Últimas 18 competências em que alguma regra foi acionada.

05/2026

alta

Créditos vencidos/inadimplentes elevados · 28,5%Liquidez até 30 dias abaixo de 1% do PL · 0,0%Parcela relevante do SCR nas faixas D–H · 59,1%

04/2026

alta

Créditos vencidos/inadimplentes elevados · 87,6%Liquidez até 30 dias abaixo de 1% do PL · 0,0%Parcela relevante do SCR nas faixas D–H · 97,8%

03/2026

alta

Créditos vencidos/inadimplentes elevados · 78,2%Liquidez até 30 dias abaixo de 1% do PL · 0,0%Parcela relevante do SCR nas faixas D–H · 98,1%Inadimplência subiu ao menos 5 p.p. em 3 meses · 6,9%

02/2026

alta

Créditos vencidos/inadimplentes elevados · 72,5%Liquidez até 30 dias abaixo de 1% do PL · 0,0%Parcela relevante do SCR nas faixas D–H · 96,6%

01/2026

alta

Créditos vencidos/inadimplentes elevados · 84,8%Liquidez até 30 dias abaixo de 1% do PL · 0,0%Parcela relevante do SCR nas faixas D–H · 96,9%Inadimplência subiu ao menos 10 p.p. em 3 meses · 11,5%

12/2025

alta

Créditos vencidos/inadimplentes elevados · 71,3%Liquidez até 30 dias abaixo de 1% do PL · 0,0%Parcela relevante do SCR nas faixas D–H · 76,4%

11/2025

alta

Créditos vencidos/inadimplentes elevados · 70,1%Liquidez até 30 dias abaixo de 1% do PL · 0,0%Parcela relevante do SCR nas faixas D–H · 75,4%

10/2025

alta

Créditos vencidos/inadimplentes elevados · 73,2%Liquidez até 30 dias abaixo de 1% do PL · 0,0%Parcela relevante do SCR nas faixas D–H · 74,2%

09/2025

alta

Créditos vencidos/inadimplentes elevados · 76,2%Liquidez até 30 dias abaixo de 1% do PL · 0,0%Parcela relevante do SCR nas faixas D–H · 81,2%

08/2025

alta

Créditos vencidos/inadimplentes elevados · 76,1%Liquidez até 30 dias abaixo de 1% do PL · 0,0%Parcela relevante do SCR nas faixas D–H · 77,3%

07/2025

alta

Créditos vencidos/inadimplentes elevados · 80,6%Liquidez até 30 dias abaixo de 1% do PL · 0,0%Parcela relevante do SCR nas faixas D–H · 82,2%Inadimplência subiu ao menos 5 p.p. em 3 meses · 5,7%

06/2025

alta

Créditos vencidos/inadimplentes elevados · 77,7%Liquidez até 30 dias abaixo de 1% do PL · 0,0%Parcela relevante do SCR nas faixas D–H · 79,2%

05/2025

alta

Créditos vencidos/inadimplentes elevados · 88,9%Liquidez até 30 dias abaixo de 1% do PL · 0,0%Parcela relevante do SCR nas faixas D–H · 81,1%Inadimplência subiu ao menos 10 p.p. em 3 meses · 11,5%

04/2025

alta

Créditos vencidos/inadimplentes elevados · 74,9%Liquidez até 30 dias abaixo de 1% do PL · 0,0%Parcela relevante do SCR nas faixas D–H · 98,2%

03/2025

alta

Créditos vencidos/inadimplentes elevados · 74,0%Liquidez até 30 dias abaixo de 1% do PL · 0,0%Parcela relevante do SCR nas faixas D–H · 98,2%

02/2025

alta

Créditos vencidos/inadimplentes elevados · 77,4%Liquidez até 30 dias abaixo de 1% do PL · 0,0%Parcela relevante do SCR nas faixas D–H · 98,0%

01/2025

alta

Créditos vencidos/inadimplentes elevados · 83,1%Liquidez até 30 dias abaixo de 1% do PL · 0,0%Parcela relevante do SCR nas faixas D–H · 97,9%

12/2024

alta

Créditos vencidos/inadimplentes elevados · 81,4%Liquidez até 30 dias abaixo de 1% do PL · 0,0%Parcela relevante do SCR nas faixas D–H · 97,6%

Fonte: CVM, Informe Mensal FIDC. Percentis entre pares usam classes com PL ≥ R$ 10 milhões na mesma competência. Os sinais servem para priorização investigativa e não constituem classificação de crédito.