A Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) informou, em 30 de julho de 2026, que o Conselho de Administração aprovou a realização, por sua controlada CSN Inova Ventures, de uma oferta de troca (Exchange Offer) e solicitação de consentimento (Consent Solicitation) relativa a suas notas existentes de 6,750% ao ano com vencimento em 2028, que somam cerca de US$ 1,3 bilhão e estão em circulação no mercado internacional. Pela operação, os titulares que aderirem receberão novas notas com remuneração de taxa fixa de 11,00% ao ano e vencimento em 2030, no valor de até US$ 970 milhões, além de pagamento em dinheiro de até US$ 330 milhões.
Para cada US$ 1.000,00 em valor principal das notas existentes que forem validamente ofertadas e aceitas para troca, os titulares farão jus a receber US$ 746,15 em novas notas e US$ 253,85 em dinheiro, além dos juros acumulados até a data de liquidação. As novas notas serão emitidas pela CSN Inova e contarão com garantia irrevogável, incondicional e integral da Companhia.
A remuneração das novas notas poderá ser reduzida em 50 basis points, passando de 11,00% para 10,50% ao ano, caso o valor do principal seja reduzido em pelo menos US$ 200 milhões a qualquer momento antes de 12 de fevereiro de 2028. A CSN Inova também poderá resgatar as novas notas, total ou parcialmente, a qualquer momento, pelo valor de 100% do principal acrescido dos juros acumulados e não pagos até a data de resgate.
A operação está condicionada a uma participação mínima de US$ 910 milhões, equivalente a 70% do saldo em circulação das notas existentes. O prazo de encerramento da oferta é 10 de agosto de 2026, às 17h (horário de Nova York), com liquidação prevista para 12 de agosto de 2026. A oferta será dirigida a investidores institucionais qualificados nos Estados Unidos sob a "Rule 144A" e em demais países, exceto Brasil e Estados Unidos, sob a "Regulation S". A operação não foi nem será registrada na CVM e não constitui oferta pública no Brasil.